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1990年代，以谢尔盖·马夫罗季（SergeiMavrodi）为首的三兄弟成立了一家以他们三人名字首字母命名的MMM投资公司，公司最初是销售当时利润极高的计算机和办公设备，在上世纪90年代初公司开始向大众集资并许以高额利息。MMM公司在俄罗斯主要城市开办了大量分支机构发售股票，并称只要向MMM公司投资100美元，便可在半年内收回500美元，年终回报率高达400%。这种股票是以印有马夫罗季头像的币——“马夫罗”的形式发行的，引起了市场的投机狂潮。

这种模式与之前的iCO有共同之处，都是以加密货币代替公司股权，并且在证券交易所之外搭建了一个二级市场或者在二级市场流通。这些公司的投资者不关注具体业务和盈利水平，只对投机收益感兴趣。一旦没有后面的“韭菜”接盘，面临极大的资金安全风险。

当时MMM公司花重金在营销方面，舆论宣传铺天盖地，马夫罗季家喻户晓。

到1994年6月份，MMM公司股票价格每股较面值上涨了36.5倍，达37500卢布。仅半年时间，MMM公司凭借它的”金字塔”式投资返还方案，吸收了数千亿卢布的资金，在60多个城市设有代理处，其交易周转金占全俄罗斯交易周转金的一半，每天出售股票获得的收入达400亿卢布。

1994年7月22日，俄政府突然公开声明，政府对MMM公司许诺的400%的年回报率持怀疑态度，政府也不保证对MMM公司投资的安全。

至此，投资者才意识到诱人的承诺不过是一种欺骗，信心发生动摇，停止投资、要求兑付，金字塔彻底倒塌，不少人血本无归。

据俄罗斯卫星通讯社报道，2003年，马夫罗季因涉嫌特大规模诈骗被捕，后来被判处四年半监禁，2007年获释。该案受害者达一万余人。据评估，MMM股份公司所造成整体损失超过1.1亿卢布。2011年1月，马夫罗季重建金融金字塔MMM-2011，几个月后崩塌。之后又成立MMM-2012，2012年5月再次被提起刑事诉讼。在俄罗斯玩不转的时候，马夫罗季将眼光投向了中国，这次的名义是“金融互助”。打造了“MMM金融互助平台”，首创网络赚钱的互助金融，并进行全球化运营。

根据MMM的中国网站，MMM自称是“提供彼此互相帮助的人们的社区”，“无偿援助，互惠和仁爱是MMM的指导方针”。如果一个人往系统打钱，会被称为“为社区提供帮助”，获取的利息叫做“帮助的收益”。

在这个社区，存款的月增长率为30%，存款进入系统的14天是被冻结的；或者选择三个月的存款，利率为每个月40%，冻结92天；或者三个月每个月利息50%，要求是提前取款就得不到任何收益。

对于这种强行冻结资金的模式，MMM寻找了一套逻辑：“当出现恐慌时，三个月期的捐赠就会像缓冲器一样运行。如果参与者获得并持有马夫罗很长一段时间，他们就会认真考虑是否要提前取款，因为他们可能会失去额外的收入。”

与传销相似的是，MMM也有推荐奖金，每成功介绍一名新人入会，推荐人会收到推荐人奖金，奖金为该名新参与者投资金额的10%。

此外，MMM的金字塔模型与市面上的传销也非常近似。按照不同的层级，“第一代5%、第二代3%、第三代1%、第四代0.25%。

在中国衍生出许多模仿MMM金融互助平台的金融骗局。央行也曾预警，“一旦资金链断裂，投资者将面临严重损失”。

早在2015年11月11日，银监会国家处置非法集资部针对国内多地出现的“金融互助”为名，承诺高额收益，引诱公众投入资金的行为进行了警告。并在官网发布以“金融互助”名义投资获取高额收益风险预警提示，该提示由银监会、工业和信息化部、人民银行、工商总局联署。

事实上，3M的恶名由来已久，曾经让无辜的俄罗斯人、美国人、中国人等上当，并且各国政府屡禁不止。可以说刚刚一窝端了，过段时间又冒了出来，让各国政府头疼不已，俄罗斯政府早就已经将其定性为“俄罗斯史上最大金融诈骗案”

为了躲避监管，2015年MMM宣称，如果投资者使用加密数字货币进行转账（不通过银行），将获得所投金额3%的奖金。

马夫罗季将不属于银行系统的比特币引入MMM可能只是为了躲避监管，让监管机构查不到MMM的资金流向。但这一措施却在未来给马夫罗季带来了意想不到的结果。这股风潮促使比特币的价格从2015年9月份的不到200美元，飙升到11月份上旬超过500美元。

2018年，3月26日在莫斯科医院病逝，留下14万枚比特币。

从这个全球最早跟数字货币相关的资金盘开始，我们看到了，相比之前的资金盘模式，mmm在这里用了一些新手段：

首先是层级制。我们刚才说过，最早的庞氏骗局是没有层级制的，麦道夫那个也只是通过熟人发展熟人，圈子比较小。而到了mmm上，就是一代5%，第二代3%、第三代1%、第四代0.25的金字塔层级就出现了，这样的做法非常适合去做裂变，因为来钱太快了。

其次是高静态收益，一个月30%，这个收益太可怕。

第三是数字货币。无论是mmm自己发行的马夫罗币，还是后来为了躲避监管引入了比特币，都是由实向虚的转化，而且结合比特币去中心化、匿名化的特性，在当时确实是躲避监管的最好手段。而这也开启了数字货币和资金盘结合的先河，可以说现在币圈有这么多资金盘、模式币，与早期mmm的重大影响是分不开的。

资金盘与数字货币是怎么完美结合的？

原来在讲项目方的时候，我们说过，最开始的数字货币是不带模式的，模式币这种玩法从18年开始盛行，原因就是项目方发现，马夫罗们早期做过的事情，完全可以直接套在自己的项目上。

单纯的币是没有太多亮点的，而且市面上五花八门的币种太多，很难持续吸引投资者的注意力，一旦加上资金盘模式的话，不但可以通过长周期的锁仓强制获取韭菜的注意力，而且在市值管理上的操控也会变的更加容易，这也是为什么资金盘和币结合越来越深的原因，这种我们叫做币套盘。

而资金盘又是怎么实现盘套币的呢？在3m大火之后，国内很多人发现这是个发财的好路子，于是出了很多3m的仿盘，实际上到现在也还有很多3m的仿盘在，只是没有原来那么大的规模。这也衍生出了最早的互助盘模型，就是大家通过平台互相打款，平台本身不收钱的模式。

实际上到现在很多项目的本质也都是互助盘，只不过出现了不同类型的变种。

随着时间的发展，资金盘这个新生事物在中国的生存空间越来越大，因为随着经济的发展，普通人的投资渠道太有限了，但是手里有闲钱的中国人又都很迫切的希望有这样的投资渠道。

于是逐渐演化出了拆分盘、分红盘、积分盘等等形式的资金盘。

比如前些年很火的消费返利的形式，就是典型的积分盘。

这些传统盘子相比于币圈的盘子，最大的区别是，入金是法币，所以走账是要经过银行的，所以很容易被监控。比如IAC，之前河南警方在操盘手家里清查出现金13亿，而且取款的时候他们也不敢露面，只能是通过多张银行卡批量洗钱，然后花钱雇人帮他们取钱，要给出去2%，这无疑也是一项很大的成本。

而数字货币的出现，则给了他们一个全新的世界，他们可以接受数字货币入金，然后按照币本位去玩资金盘的那一套，而且还可以发行自己的平台币，用这个币去和入金的数字货币之间做一个价值锚定，那这样的话既可以规避风险，躲避监管。又可以获取到比原来更高的利润，而且最关键的是，通过套上区块链、数字货币的壳子，不但能把原来盘圈的人带过来，反而能在币圈收割一帮韭菜，怎么算怎么都划算。

所以这也是为什么现在币圈的盘子都开始讲究操盘策略，甚至开始注重市值管理了，因为好的市值管理策略会让操盘手赚到更多。

如果从维权的角度来说，早期的币圈资金盘还都打到了当时政策的空档上，早期很多资金盘跑路是根本没法立案的。因为相比于法币的资金盘跑路，警察接触的很多，知道是涉嫌传销、诈骗、非法吸收公众资金，因为报案人亏的都是实实在在的毛爷爷，但数字货币这个东西，看得见摸不着，而且到底算不算资产在当时也没有很明确的定论，加上操盘手包装成区块链项目的缘故，很多警察对区块链是什么都不清楚，更不要说数字货币这些东西，有个笑话是这么说的，当时有人去报警，说自己被骗了虚拟货币，警察确实不懂，说，你被骗的虚拟货币，是QQ币吗？

所以从这个角度上来说，维权难度更大。但是对操盘手来说，这就意味着更软的落地方式，更小的风险。

通过这些内幕和历史知识的回顾，你应该能理解，为什么现在币圈到处都是币套盘和盘套币的项目了。他们都通过区块链概念为幌子，以数字货币为价值载体，吸引那些想一夜暴富的投机者上车，最终完成对他们的收割。

那么我们应当如何辨别资金盘呢？

首先是

看模式

，如果说带有很明显的层级模式，那么一定是盘子。我国法律明确规定超过三级以上的就是传销，所以当我们看到拿10代收益甚至无限代收益的时候，心里一定要悠着点。

其次是

看制度

，一般来说资金盘都是有静态收益加动态收益的，刚才我们说的层级模式就属于动态收益的一种。

所谓静态收益就是，你只要投钱进来，什么都不干就能拿到的收益，以3m为例，你投入1000块钱进去，一个月后能拿到30%，这个30%就是静态收益，而你推荐一个新人进来拿10%，这个10%的推荐奖就是动态收益，你下面的一代5%，二代3%，三代1%，4代0.25%的层级奖也都属于动态收益。

除此之外还有团队奖，就是你的团队业绩达到某一个规定数值后可以拿到的收益，另外还有对碰奖、评级奖等各种名目的奖励制度，同时一般的资金盘还都有烧伤制。烧伤制的意思是，如果你投入1万块钱，但是你的下级投入10万块钱，如果没有烧伤制的话，你可以拿到他10万块钱收益的固定百分比。但这样明显会出现一帮专门推广去赚下级收益的人出现，如果加上烧伤的话，那么在同样的情况下，你就只能拿到下级1万块钱收益的固定百分比，这样整个资金盘里的资金流出速度就会减缓，而且能反过来刺激团队长们自己也把入金金额冲上去，整个盘子的生命周期也会因此被拉长。

第三个就是帕点，这个概念盘子里的韭菜们很少能接触到，只有一些大的领导人和团队长才会接触到，因为在盘子的早期参与人数没有那么多，所以需要有人进来，而早期进去的领导人们自然也不会白干这个事情，于是操盘方就会给领导人一些返水作为好处吸引他们进入自己的盘子，而这个返点，就叫做帕点。

比如说10帕，意思就是，我这边入金过来的钱，得分我10%。

而一般大领导人的帕点都不会低于20%，有些没有底线的盘子，甚至能给出50%以上，所以大家对于领导人也不能盲目相信，因为你不知道他们背后有什么样的利益纠葛。

今天课程的内容比较多，但如果你耐心看完的话一定是有收获的。

那么本节关于资金盘如何开始数字货币化的内容就讲到这里。

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