金融界基金02月28日讯 上投摩根安全战略股票型证券投资基金（简称：上投摩根安全战略股票，代码001009）公布最新净值，下跌1.78%。本基金单位净值为0.826元，累计净值为0.826元。

上投摩根安全战略股票型证券投资基金成立于2015-02-26，业绩比较基准为“中证800指数*85.00% + 中债-总指数*15.00%”。本基金成立以来收益-17.40%，今年以来收益16.83%，近一月收益12.53%，近一年收益-14.93%，近三年收益0.00%。近一年，本基金排名同类（440/581），成立以来，本基金排名同类（562/701）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-1.02%，近两年定投该基金的收益为-8.23%，近三年定投该基金的收益为-7.36%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为陈思郁，自2016年10月21日管理该基金，任职期内收益-9.83%。

李德辉，自2018年03月30日管理该基金，任职期内收益-15.28%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为迈瑞医疗（持仓比例6.51% ）、国电南瑞（持仓比例3.31% ）、中国中车（持仓比例3.27% ）、卫宁健康（持仓比例3.24% ）、旭升股份（持仓比例3.23% ）、海天味业（持仓比例3.14% ）、新北洋（持仓比例3.11% ）、长春高新（持仓比例3.00% ）、宁德时代（持仓比例2.90% ）、晨光文具（持仓比例2.60% ），合计占资金总资产的比例为34.31%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例6.57% ）、中国国旅（持仓比例3.45% ）、恒瑞医药（持仓比例3.38% ）、长春高新（持仓比例3.35% ）、泰格医药（持仓比例3.18% ）、华友钴业（持仓比例3.13% ）、卫宁健康（持仓比例3.11% ）、晨光文具（持仓比例3.02% ）、顺鑫农业（持仓比例2.95% ）、超图软件（持仓比例2.87% ），合计占资金总资产的比例为35.01%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年第四季度股票市场的惨淡超出许多人的预期，虽然货币持续边际宽松、降税政策落地、基建逐步发力，但仍然难以挽救市场的疲弱。经济数据超预期的下行，出口增速高位回落，前期规避贸易战的抢出口情况逐渐消退，消费数据差强人意，汽车销售滑落谷底，基建虽略微有所起色，但对经济整体的提振有限。贸易战有所缓解，是四季度难得的亮色，但在这样的弱势格局下，受益的行业和公司也仅仅出现弱势反弹。各个行业的运行态势均不佳，一方面是受大经济环境的影响，如受到地产销售不佳的冲击，地产产业链，家电、家居等行业的公司收入情况并不理想，又如上游周期行业，由于经济不振，下游需求不佳，价格持续向下，企业利润受到较大影响；另一方面一些黑天鹅事件的扰动也影响了部分行业的发展，如游戏版号的暂停，医药行业的带量采购政策的突然落地对行业造成了较大的冲击。立足这样的经济背景，我们目前的投资思路主要是两点。第一，自下而上和自上而下结合，关注相对受到经济增速下行压力和贸易战影响均不大的子行业龙头标的。如军工，从历史上看，我国军费开支比较稳定，较少受到经济影响，同时2019年为五年规划的倒数第二年，根据历史经验预计会是军费开支加速之年，因此其景气度有保障。医疗设备行业的增长也相对平稳，近期虽然也受到医药行业整体影响，但龙头公司的收入增速仍然较高，同时未来有望受益于分级诊疗基层医院的加大采购，未来盈利增长的空间较高。基建和特高压也是国家对冲经济增速下行压力、有望着重发展的子行业；第二个选股思路是，公司优势突出，行业发展前景较好，短期虽然略微承压，但中长期会有望创新高的标的。我们希望通过精选行业和个股，力争为投资者带来不错收益，盈亏同源，虽然短期我们均受到了不同程度的压力，但我们对于国家经济未来有信心，长期看好优质龙头公司的发展前景。

本报告期安全战略份额净值增长率为:-12.28%，同期业绩比较基准收益率为:-10.29%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

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