如何让期权交易停下来

2024-07-08 0

如何让期权交易“停”下来？

深市期权的涨跌停、停复牌与熔断制度是如何安排的呢？如果遇到交易异常情况，作为市场组织者的深交所又将如何处置风险呢？能使期权交易“停”下来的制度安排又有哪些呢？我们现在就来寻找答案。

一、涨跌停制度

为了抑制过度投机行为，防止期权市场出现暴涨暴跌的情形，深市期权交易实行价格涨跌停制度。当投资者的申报价格超过涨跌停价格，申报无效。

深交所会在每个交易日的开盘前，公布期权合约当日的涨跌停价格。但值得注意的是，在期权合约的最后交易日，合约价格不设跌幅限制，即只有涨停价、没有跌停价。

如果您有兴趣，也可以了解一下深市期权合约涨跌停价格的计算公式，与股票涨跌幅的计算方法相比，它可是复杂得多：

1.合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅；

2.认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%，min[，合约标的前收盘价]×10%}；

3.认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%；

4.认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%，min[，合约标的前收盘价]×10%}；

5.认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%。

二、停复牌制度

与标的同步停复牌

在深市期权合约存续期间，合约标的停牌的，期权合约相应停牌。合约标的复牌的，期权合约同时复牌。

停复牌申报处理

深市期权合约在开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该合约复牌后的交易。

在期权合约停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报。复牌时对已接受的申报按照集合竞价成交价格的确定原则进行撮合。

停牌期间的交易信息发布

深市期权合约停牌时，深交所发布的行情中包括该合约的信息。但不揭示集合竞价参考价、匹配量和未匹配量。

期权合约最后交易日出现停牌的处理

在期权合约最后交易日，若该合约发生全天停牌或者盘中临时停牌，其行权申报照常进行，最后交易日、到期日、行权日不作顺延。

三、熔断制度

深市期权交易实行熔断制度。

熔断机制

连续竞价交易期间，当合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%，且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍的，该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后，合约继续进行连续竞价交易。盘中集合竞价时间跨越14:57的，于14:57恢复交易并进行收盘集合竞价。