化肥行业：2010年化肥行业峰会纪要
化肥行业：2010年化肥行业峰会纪要 更新时间：2010-7-23 0:01:18 我们对尿素行业的认识：除非未来国际天然气价格大幅走高，由于产能和需求的博弈，未来产品价格围绕成本线1600波动的可能性较大，年底的备货行情以及2011年初的春耕行情，尿素价格有阶段性冲破1800元/吨可能；尿素出现行业性大的机会需要出口的配合，考虑到国际供应商成本的支撑，我们认为出口淡季时天然气价格站稳5美元/mmbtu是行业改善的必要条件。而根据当前的天然气价格和国际尿素价格，我们认为国际尿素价格涨幅有限。 我们对尿素股票的认识：当前基本为尿素价格及其行业盈利的底部，未来很难更差，考虑到前期的跌幅和相对估值，当前买入尿素股票的风险不大；产品涨价修复盈利可能需要到10月底11月初，考虑到历史上8,9月份往往是行业最淡的时候，我们认为趋势性向上的机会可能尚未到来；尿素股票的机会起因于尿素涨价，但很可能早于尿素涨价，与往年相比，今年这个时间点有进一步提早的可能。相关标的：湖北宜化，华鲁恒升。
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