光明乳业（600597）：目标价12元-15元
光明乳业：目标价12元-15元 更新时间：2011-4-7 11:26:41
2010年实现净利润2.28亿元，同比增长77.3%，每股收益0.19元。公司未来看点：新战略+新产品+新市场。一、扩大常温奶占比有利于公司全国战略的布局，虽然鲜奶是未来趋势，但可利用常温产品打通全国道路，未来即使冷链技术发展，鲜奶品牌也不被广大消费者认知；二、产品差异化战略，开发明星新产品，可获得产品定价权；三、看好公司未来高端婴幼儿奶粉发展，即新西兰Synlait Milk公司能提供优质进口奶源；四、股权激励方案给公司制定了清晰的发展战略，使公司上下对目标清晰化。预计2011年-2012年每股收益为0.3元、0.36元，一年内合理估值为12元-15元，维持买入评级。
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