机构荐股:地位优势更加突出

机构荐股:地位优势更加突出 更新时间：2010-5-26 0:02:18

欧亚集团巩固在地区商业中的强势地位　　我们预计欧亚购物中心将于今年开工建设，明年年底交付使用，建成的长春欧亚国际购物中心将定位于高端，与现有的欧亚商都形成错位。建设欧亚购物中心对巩固欧亚在长春的强势地位，提高竞争能力和经济效益，具有十分重要的意义，对未来财务状况和经营成果也将产生积极的影响。　　我们认为，欧亚集团未来的增长点包括：欧亚商都、欧亚卖场、沈阳联营自身经营面积扩大带来的增长以及不断调整品牌结构带来的内生性效益持续增长；连锁超市快速发展带来的外生增长以及销售扩大后议价能力增强带来的盈利水平的提升；07-08年新开百货及超市门店进入成熟期逐步贡献更多利润；2010年开业的白城欧亚购物中心、吉林欧亚商都。我们预计欧亚集团2010年、2011年每股收益为0.82元和1.1元。给予长期推荐评级。

航天信息防伪税控销量开始提速　　4月份公司防伪税控卡销量开始显著提速，销量接近历史上防伪税控集中升级时期的水平，显示出降低增值税一般纳税人标准的效果开始显现。如果保守估计，按照增长不到10万套计算，公司全年防伪税控卡销售将达到45万套。我们估计，全年很可能接近50万套。我们认为目前不存在防伪税控卡降价的压力。2009年7月开始防伪税控服务费降低，通常不会出现连续降价。另外，国税总局继续推广税控收款机，今年在上海、北京、辽宁进行重点推广，其中在上海将完成全面推广，预计公司税控收款机销售收入将比上年增长20-30%。　　我们预计公司2010年净利润增长21%达到7.4亿元，每股收益0.80元，预期市盈率20倍。小非减持使公司前期股价下跌幅度超过其他IT股。按照2009年业绩和2010年预期业绩计算的市盈率，公司几乎是最便宜的科技股，而公司在2010-2011年仍将保持良好业绩增长率。　　维持投资评级：推荐。

中科三环受益钕铁硼磁材需求增长　　钕铁硼磁体作为第三代稀土永磁材料，三大磁性指标出色，且有成本优势，因此被认为是最具潜力的磁材。未来几年，我国新能源和节能环保领域的需求作为主要动力，将使得钕铁硼永磁材料消费量保持25%以上的增速。公司现有钕铁硼产能11500吨，是国内规模最大、技术实力最强的钕铁硼生产企业，同时也是全球第二大钕铁硼供应商。近年来，公司除了继续加大传统领域的应用外，还在积极推进新能源和节能环保产品领域的应用，目前公司已是金风科技、湘电股份等风电龙头厂商逐的主要电机磁材供应商之一。　　预计2010-2012年公司实现每股收益分别为0.32元，0.39元和0.45元，考虑到公司的市场地位、研发优势及产能扩张的弹性大，我们给予增持评级。

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