万亿光伏 这只还有大机会！

万亿光伏 这只还有大机会！ 2021-08-10 10:59:44 大家好，我是经观君。

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昨日分析的标的英维克，今日迎来10cm。英维克产品行业唯一，储能温控市场并无对手，让其独树一帜。

光伏强，不止强储能，整个产业链都很强。今天就着重分析一下，光伏的超强确定性来源。

奠基点：光伏行业的确定性

碳中和的长远目标下，全世界所有国家都在为命运共同体而努力，我国设定2060年达到碳中和，基本上所有国家都承诺在这近30-40年内达成目标，因此大方向是确定的，无可更改的。

新能源产业的确定性也来源于此，包括之前的政治局会议，强调的新能源产业的发展，最终也是为了碳中和的大目标。

在达成这个目标的过程中，风电光伏作为清洁能源，是无可厚非要大力发展的。现在大家看到光伏涨的很强，未来只会更强，甚至存在轮动补涨的后市行情。

推动力：政策大力促进

光伏作为清洁能源，是减碳的最佳途径。政策促进大力跟上，6月20日能源局发布的通知，就强调要在全国推进试点整县分布式光伏项目。

从通知发布以来，一个多月的时间里光伏板块涨了28%。

板块涨得好，个股也飞速上行，光伏组件、光伏储能、光伏设备、玻璃、电池片等产业链的个股轮番涨动，这背后也是因为国家政策的支持。

光伏试点一出，国家能源局就强调了5个方面的内容：自愿不强制、试点不审批、到位不越位、竞争不垄断、工作不暂停。

捡重点讲：中央将光伏试点的权利下达给地方，同时要求行业杜绝竞争、共同发展，已开发备案的光伏项目不受试点原因暂停。

绿灯一开，光伏试点工作进行得非常顺利，截止7月底，已有22省开展光伏试点项目。

落地点：分布式发电

光伏试点，首先从党政机关、学校、医院等公共建筑下手。这些已有的公共建筑，如果开展装机，规模无限：

假设党政机关屋顶安装光伏发电占总面积比例不低于50%，学校、医院、村委等公共建筑屋顶不低于40%，工商业屋顶低于30%，农村居民屋顶不低于20%，试点推广至全国后约有719GW潜在装机容量。

光伏发电分为集中式发电和分布式发电。光伏试点属于分布式发电，主要是利用建筑，实现光伏发电，分为BAPV和BIPV。

其中BAPV是目前建筑光伏的主要形式，是指在原有建筑物的基础上安装光伏发电组件；BIPV则是光伏建筑一体化，同时设计施工光伏屋顶和光伏幕墙等。

可以说，BAPV是现在主要的生产形式，BIPV是未来的计划蓝图，建筑光伏是未来的大方向。

今年上半年，中国分布式光伏新增装机量占比58.8%；未来整个建筑光伏存量市场，可改造光伏装机规模为1448.4GW，对应市场空间为4.3万亿元，随着光伏成本的下降，利润还有进一步的提升。

分布式发电产业链，基本上都被挖掘的差不多了，今天来分析一下芯能科技，于昨日接待pinPOINT和中金公司两家机构的调研。

芯能科技名字带芯，业务不带芯。主要业务包括分布式光伏解决方案提供，自持分布式光伏电站运营及光伏产品制造三部分，其主要营收来源于光伏电站，卖电或者帮客户发电。

值得一提的是，因为多年积累下来的经验，芯能科技屋顶资源丰富，工业企业的合作商居多，具备一条较完整的分布式光伏供应链，除了能够开展光伏发电，还提供配套材料供应和电站运维等服务。

这一点在国内的分布式光伏发电站中比较少见。

现在全国推广的光伏试点，装机规模大大增加，供给侧小于需求侧。芯能科技作为老牌光伏发电服务商，资源多、覆盖面广，订单应该不愁。

另外，自持光伏发电的毛利率较高，加上现在光伏组件的价格下降，短期内芯能科技的利润会有所释放。

芯能科技在陆续跟进的有BIPV业务、碳交易业务，以及新电动汽车充电及储能业务，这块的发展属于积极进取的后话，目前看的还是分布式光伏发电项目。

结论：

中短期，光伏试点增加，给芯能科技带来的利润增长

长期来看，分布式光伏发电市场空间无上限

截止今日收盘，芯能科技总市值47.1亿元。

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