数量化选基(第11期):关注通乾、景福和普惠

数量化选基:关注通乾、景福和普惠 更新时间：2010-3-2 0:13:04 选基方法简介　鉴于净值增长、折价率趋降以及分红潜力是封基价格上涨的“三驾马车”,我们以折价率、年化收益率、单位净值和前6个月的净值增长率来作为选择封基的基本指标。针对这四个指标,我们选择封基指标的方法有两种,一种是对封基的历史表现和上述四个指标进行优化,得到一个最优权重,以这个最优权重构建综合评价指标来选择封基,并定期调整。第二种方法是,对归一化后的指标赋予相等的权重构建综合评价指标来选择封基。选基范围为28只具有可比性的封基。　　上一期所选封基表现　2010年的二月沪深300上涨2.42%,上期我们推荐的通乾、大成和同盛在二月表现优异,其中通乾和大成分别上涨8.00%和7.62%,而基金同盛也上涨了5.32%,三者平均涨幅7.00%,远高于样本基金的平均涨幅。通过最优权重法挑选的10只基金在上一期的平均涨幅为4.85%,同样高于样本平均水平。截止2月26日,用最优权重法和等权重法从09年以来累计取得的收益分别为100.31%和90.18%,均高于样本基金的平均水平。　 本期投资建议　根据模型优化的结果,建议投资者本期重点关注通乾、景福和普惠。基金通乾和景福的近半年复权净值增长率较高;基金普惠的折价率和年化收益率颇具优势。　　风险提示　 本投资策略选基不择时,存在较大的系统性风险。浙商证券有限责任公司

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