A股离全面牛仅差4%！发生了什么？四大预期加持行情能走多远？

如果一根阳线改变不了信仰，那就来两根吧！

今天的市场状态比及上周五，可谓是强太多。这种强不但体现在指数涨幅上，更体现在资金面和市场结构上。截至收盘，上证指数收报3358.47点，涨2.64%；创业板指报2777.39点，涨3.91%；深证成指报13708.07点，涨3.15%；两市个股几乎全线上涨，仅约4%的个股下跌。

两市合计成交金额9711亿元，环比增近四成。北上资金也是持续流入，丝毫不见上个交易日午后的疲态，净买入135.1亿元。

那么，究竟是什么因素促使大盘重回牛市状态呢？有不少市场人士认为，时隔15年，国务院于上周末再度印发的《关于进一步提高上市公司质量的意见》是今天上涨的重要原因。然而，一波放量上涨不是单一因素能够驱动的。外围特朗普选情看跌，拜登行情看涨；十四五规划即将审议和编制；深圳超预期的改革力度等因素皆是市场上涨的动力。

随着行情的进一步深化，十月底以前，市场可能会处于相对平稳的状态，临近年底最后两个月，则可能要看美国大选结果及其政策选择，国内资金面的情况也值得关注。

一根改变信仰的阳线

今年以来，市场总会在关键时刻把那口气保住。如果说，上周五是补涨，那么本周一的上涨就是真涨。而且从盘面来看，是一次足以改变信仰的上涨。

10月12日，A股彻底爆发。半导体、军工、白酒领涨主题行业。洋河股份、长城汽车涨停，比亚迪涨近7%。长城汽车、迈瑞医疗、比亚迪、宁德时代均创新高。截至收盘，沪指大涨2.64%，创业板大涨近4%，深成指涨超3%。

数据显示，北向资金节后两个交易日大举进场扫货，继上周五净买入超112亿元后，今日再度单边净买入135.1亿元，累计净买入近250亿元。其中沪股通净买入69.83亿元，深股通净买入65.27亿元。

其实，从上周五的市场来看，虽然指数涨幅不小。但市场整体并不算强，特别是成交量并未跟上指数上涨的节奏，而且外围的表现也与A股出现背离。不过，本周一市场的上涨改变了这种格局，成交量大幅放大，外围市场也很配合。A50期指一度大涨近3%。

据21世纪经济报道，多位华尔街对冲基金经理表示，9月海外资本之所以加仓人民币债券逾1341亿元，最主要的驱动力不再是人民币汇率升值，而是一系列金融市场对外开放新政落地。

究竟发生了什么？

值得注意的是，本周一的大涨发生在人民币贬值的背景之下。受央行调控影响，今天早上，离岸人民币一度杀跌近500点。但这并未影响外资涌入A股，也未影响到内资的情绪。

那么，究竟发生了什么，让多头情绪突然暴涨呢？

首先，国17条的公布可能勾起了投资者的牛市情结。15年前，A股市场有过一段波澜壮阔的牛市。后人很多人认为，那波牛市始于2004年国务院提出“国九条”。因为这个文件，股权分置改革提上日程。但真正的底部是2005年中的998点。2005年国务院发布《关于提高上市公司质量意见》，2006年A股才迎来真正的牛市行情。

开源证券表示，时隔15年，国务院再次提出进一步提高上市公司质量，重要性堪比2004年“国九条”和2014年“新国九条”，对资本市场具有极大的正面促进作用。

其次，拜登看涨期权获追捧。市场普遍认为，拜登胜选可以改变美国当下的策略，至少在经济层面的预期会更为明确一些。

第三，昨晚，中办国办印发《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案》。市场普遍认为，该文件赋予深圳的权力远超预期。其实，除了文件内容带来的利好之外，该文件所展现出来改革精神和态度有非常大的突破。这给市场带来了非常积极的信号。

第四，10月有一件非常确定的事件，即在北京召开中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议。主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议。市场预期，在十四五规划中，会要解决一些掐脖子的技术难题，因此科技股在这段时间会受到资金追捧。

从周一的市场来看，行情的确展现出了一些健康的特征。在11月份大选之前，只要特朗普不做出极端举动，市场应该会处于相对平稳的状态。至于涨势的延续性，后续可能还需要量能的配合。周一的上涨也有另一个原因，那就是节前杠杆资金的报复性回补。节前最后一个交易日，杠杆资金为了避险而大举出逃。

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