天治基金:关注新能源产业政策细化所带来的机会

天治基金:关注新能源产业政策细化所带来的机会 更新时间：2010-7-24 0:00:10 　　股市周评：指数短期将进入震荡阶段　　本周市场放量大涨,截止本周四，上证指数大涨6.79%，深成指上涨7.65%，沪深300上涨7.29%，成交量放大三成，交投明显活跃。从行业层面看，煤炭、有色机械、房地产、钢铁等强周期性行业涨幅居前，医药、食品饮料、零售等非周期性行业涨幅靠后。　　大盘短期反弹主要有以下几个方面影响：从资金面来看，前期央行连续资金投放，同业拆放利率连续下跌，资金紧张局面已经明显缓解，应该说流动性最紧张的时刻已经过去；从新增贷款投放规模来看，上半年共累计投放4.63万亿，相对于7.5万亿的全年投放总量和“3：3：2：2”的投放比例，下半年流动性将显著增加；而从消息面来看，房地产税实施将推迟至2012年，进一步激发市场认为宏观调控进一步从紧可能性不大；另外，7月22日中共中央召开党外人士座谈会，温家宝强调，做好下半年经济工作，要坚持搞好宏观调控，把保持经济平稳发展作为前提、调整经济结构和管理通胀预期的关系作为宏观调控的核心。很显然，目前阶段保经济是前提，后续进一步推出调控措施没有必要。　　从具体投资策略来看，我们认为本次反弹是对于前期市场过度悲观的修正，经济转型并不是以牺牲传统产业为代价，保经济还是需要传统产业的稳定发展，因此本轮大盘蓝筹股的反弹有其合理性与必要性。由于经过连续反弹，短期市场将进入前期压力区域2600—2700点一线，反复震荡在所难免。未来市场热点仍将集中房地产、机械等周期性行业，建议关注新能源产业政策细化所带来的投资机会。

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