广州万隆：跳空暴跌之后主力将如何博弈
广州万隆：跳空暴跌之后主力将如何博弈 更新时间：2010-4-19 17:51:37 核心提示：今日消息面是明显利空为主，继上周四国务院推出四大新政遏制高房价之后周末再次发文表示部分高房价地区可暂停放贷，另外扩容力度不减以及美股在高盛事件下大跌都对市场信心以极大打击。在多重重磅利空影响之下，今日A股大幅低开，且迅速下挫，一路单边下行，沪指全天大跌150点，收于2980.30点，一举跌破60日线、年线和3000整数关口三大重要支撑位。这是自去年8月31日8个月以来的第一大跌幅，市场信心大受打击。今日领跌的主要是金融、地产、有色、煤炭这些大盘蓝筹股为主，那么是什么主力在疯狂出逃？期指推出后主力博弈格局开始发生了什么变化？后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！
一、影响主力行为的信息与解读
1、国务院加码遏制高房价：三套房可停贷；
2、本周A股市场将有6只新股发行，冻资或再逾8000亿；
3、美政府正式指控高盛集团，道指收跌125点。
信息解读：在上周四晚间国务院推出四大新政遏制高房价之后，周末又再发文表示，部分高房价地区可暂停放贷，这次管理层对房地产的打压力度可谓前所未有，在政策出台之际部分城市炒房客一日抛售数百套房，说明了此措施对炒房者信心大为打击，同为投资市场，地产投资信心的挫伤传到到股市，亦使得股市信心大减。另外本周6只新股上市，在本来资金不充裕的市场环境下进一步加重了市场供需不平衡。而美政府控告高盛致使美股大跌对A股投资者的投资信心再进一步挫伤，因此近期调整将有一定持续性。
二、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标55，主攻板块：沪深300、电子、金融
短期行为：多空平衡，与散户博弈；
中长期行为：以防御为主。
据德圣基金研究中心监测数据显示，4月15日仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位均有小幅下降。可比股票型基金平均仓位为81.37%，相比前周下降1.08%。
再看具体基金，扣除被动仓位变化后，171只基金主动减仓幅度在2%以上，其中38只基金主动减仓超过5%。而增仓基金数量缩减较明显，71只基金主动增持幅度超过2%，其中19只基金主动增仓幅度超过5%。另外，根据德圣基金研究中心的数据，华夏基金、嘉实基金近期一直比较谨慎，已经接连几周出现减仓迹象。近期在政策的打压之下，地产、金融明显有资金流出，再加上社保基金此前已经减持银行H股，很有可能后知后觉的基金开始步其后尘。
随着国家政策的进一步收紧，调控力度进一步加大，外围环境再次恶化，基金们的恐惧情绪逐步占了上风，加之社保基金减持作为先效，部分反应快捷的基金已经进入减持大军，而大部分后知后觉者在目前也加大减持力度了。因此在后市当中，这种调整短期内估计难以结束，尤其需要规避基金重仓股。
2、QFII热钱：共振情绪指标55，主攻板块：金融、机械、钢铁、资源类股
短期行为：布局期指行情；
中长期行为：谨慎看多。
在一季度股市中的海外热钱基本处于流出状态，这与国内紧缩政策和对房地产的打压以及美元走强都有一定关系，而近期监测数据显示热钱开始有转向流入迹象。
美国专业基金跟踪研究机构EPFR提供给上海证券报的最新数据显示，截至4月7日的一周时间里，新兴市场股票基金吸引的资金流入量创下24周新高。在亚洲，随着对中国市场信心的重新回归，国际资金大量回流。在4月第一周，全球投资人共向离岸中国股票基金投入1.9亿美元，为1月底以来单周最大流入量。不过，他们的数据显示，今年迄今，中国股票基金仍累计净流出资金近10亿美元。而国内的媒体有两种说法，一是流入100亿，二是流入800~900亿，第一种方法是外储增加额减贸易顺差和FDI，第二种方法是外币存款增加额减贸易顺差和FDI，而一季度国内楼市和收藏品市场相对活跃，不排除有资金进来炒楼而股市资金却流出，那么在地产受打压后市中不排除这些资金从楼市流出后成为在股市兴风作浪的潜在资金。
另外，长期来看，美国高失业率之下强势美元也难以长久，美元经过5个月的反弹之后也逐步到了强弩之末，一旦美元再度走入贬值通道，热钱大规模流入境内便指日可待。
三、投资机会与风险
行为方向总结：今日消息面是明显利空为主，继上周四国务院推出四大新政遏制高房价之后周末再次发文表示部分高房价地区可暂停放贷，另外扩容力度不减以及美股在高盛事件下大跌都对市场信心以极大打击。在多重重磅利空影响之下，今日A股大幅低开，且迅速下挫，一路单边下行，沪指全天大跌150点，收于2980.30点，一举跌破60日线、年线和3000整数关口三大重要支撑位。这是自去年8月31日8个月以来的第一大跌幅，市场信心大受打击。今日领跌的主要是金融、地产、有色、煤炭这些大盘蓝筹股为主，这些都是明显的基金重仓股，毫无疑问，在政策打压社保出局的影响之下，后知后觉的基金们开始夺路而逃。根据媒体公开信息发现华夏、嘉实等反应灵敏者已经提前减持，然截至上周股票基金平均仓位还在八成以上，也就是说大部分基金仍然没走，今日的大跌很大一部分是这些后知后觉这开始出逃所致。而股指期货的出台事实上明显加大了市场的震荡幅度，在期指推出的第二日便迎来难得一遇的百点大跌。在上周本栏就已经提示在调控力度加重和期指出台之后恐加大做空意愿，市场博弈格局有望发生变化，而在今日的大跌之后，市场信心将进一步恐慌，已经开始的调整恐怕短时间不会结束。后市投资者在策略上宜降低仓位谨慎为主，短期机会更多的是在政策收益的题材股和实质性动作的重组股为主。
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