广州万隆：机构资金伏击季报行情
广州万隆：机构资金伏击季报行情 更新时间：2010-4-19 17:51:37 提要：在新一轮房地产市场调控政策的冲击下，在未来市场不确定性大大增加，而业绩真实增长的个股无疑将显现出良好的抗风险特征，因此一季度业绩超出预期的品种将有望成为机构资金重点“伏击”的主要目标…… [热点聚焦与市场机会]
受国务院连续三天出台针对房地产市场调控政策的冲击，周一深沪大盘展开放量跳水的行情，两市股指分别暴跌6.22%和4.79%，创出自去年8月31日以来的单日最大跌幅。由于房地产调控政策力度远超市场预期，从而引发市场恐慌性抛售。就短线来看，由于市场对新一轮调控政策的负面压力有待进一步消化，因此不排除股指存在惯性探底寻求支撑的可能。
房地产调控风险需高度重视
从消息面来看，国务院17日发出通知，要求进一步落实各地区、各有关部门的责任，坚决遏制部分城市房价过快上涨，切实解决城镇居民住房问题。这是继14日国务院常务会议定调采取更有力政策措施遏制高房价、15日公布提高第二套房贷首付、利率等部分政策后，推出的更为严厉的措施。通知要求，坚决抑制不合理住房需求。实行更为严格的差别化住房信贷政策。要严格限制各种名目的炒房和投机性购房。商品住房价格过高、价格上涨过快、供应紧张的地区，商业银行可根据风险状况，暂停发放购买第三套及以上住房贷款；对不能提供1年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放购买住房贷款。地方人民政府可根据实际情况，采取临时性措施，在一定时期内限定购房套数。通知明确，要发挥税收政策对住房消费和房地产收益的调节作用。
可以预期的是，针对房地产市场可能仍有一系列的调控措施细则出台，因此对房地产板块走势仍将构成较大冲击。更令市场担忧的是，由于房地产在国民经济中占据重要位置，因此房地产调控会否拖累经济复苏进程甚至引发金融风险应引起投资者高度重视。
季报行情值得关注
从周一的盘面表现来看，尽管两市个股普跌严重，但一季度业绩大幅预增的个股却逆市表现。从涨幅榜的个股性质来看，涨幅居前的个股大多属于业绩预增类品种，如汉王科技、西南药业、天通股份、威创股份、怡亚通、包钢稀土、长园集团、汉钟精机等。显然，在新一轮房地产市场调控政策的冲击下，在未来市场不确定性大大增加，而业绩真实增长的个股无疑将显现出良好的抗风险特征，因此一季度业绩超出预期的品种将有望成为机构资金重点“伏击”的主要目标。
统计显示，截至4月16日，沪深两市共有257家上市公司公布2010年度一季报业绩预告，其中有209家公司业绩预喜，占比81.32%。在已公布一季报预告的公司中，有17家公司业绩预计增幅超过10倍，且2009年全年业绩也均成功实现增长。
事实上，一季度业绩大幅增长的品种不少属于新兴产业中的高成长类个股。笔者多次强调，当前机构资金的规模特征、国家大力发展战略性新兴产业的政策背景以及中小盘的成长前景决定了创业成长类个股有望反复表现。随着新一轮产业升级的到来和经济增长模式转变的全面推进，拥有核心技术和核心资源，具备高成长特征的新兴产业类个股仍将受到主力资金青睐，获得持续性溢价。
[风险及策略提示]
发改委近日发布报告称，一季度我国价格运行总体平稳，二季度价格总水平将继续保持温和上涨态势，出现大幅上涨的可能性较小。对于二季度价格形势，发改委在报告中称，水、电、油、天然气等价格将一定幅度上涨，但在出台调价措施时政府将充分考虑社会各方面的承受能力，并采取阶梯价格等多种方式缓解价格上涨对居民生活的影响。
[今日消息面]
周一主要有以下信息值得投资者关注：
1、根据中国政府网17日发布的消息，国务院17日发出通知，要求进一步落实各地区、各有关部门的责任，坚决遏制部分城市房价过快上涨，切实解决城镇居民住房问题。通知要求，坚决抑制不合理住房需求。实行更为严格的差别化住房信贷政策。要严格限制各种名目的炒房和投机性购房。商品住房价格过高、价格上涨过快、供应紧张的地区，商业银行可根据风险状况，暂停发放购买第三套及以上住房贷款；对不能提供1年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放购买住房贷款。地方人民政府可根据实际情况，采取临时性措施，在一定时期内限定购房套数。发挥税收政策对住房消费和房地产收益的调节作用。
2、央行货币政策委员会委员、清华大学教授李稻葵18日在2010年投资与理财年会上表示，目前我国资金充足，广义货币供应量占国内生产总值比重偏高。未来几年将出现“有钱无处投资”的情况，调控政策将相对谨慎，应实行“宽财政紧货币”政策。
3、据透露，第二批融资融券试点券商名单有望5月初公布，未能入围首批试点的银河证券、申银万国、东方证券、招商证券、华泰证券有望直接进入第二批试点名单。
4、根据渤海证券基金仓位监测模型，纳入统计范围的319只偏股型开放式基金上周的平均仓位回升至78.77%，比前周75.98%增加2.79个百分点。其中股票型基金平均仓位为82.94%，比前周增加3.12个百分点；混合型基金平均仓位为73.15%，比前周增加2.33个百分点。
[今日市况]
受国务院连续三天出台针对房地产市场的严厉调控政策冲击，周一深沪大盘呈现恐慌跳水杀跌的行情，两市股指分别大跌6.22%和4.79%，成交约2790.44亿；其中上证综指在金融、地产及煤炭板块领跌的拖累下以3096.78点跳空低开后继续重挫，并连续跌破半年线和年线支撑，最低至2977.77点，最终报收2980.30点。深成指相应展开大幅跳水的行情。
从盘面情况看，两市个股普跌十分严重，其中上海市场涨跌家数比例为33:861，深圳市场涨跌家数比例为89:904。涨幅榜方面，汉王科技、德赛电池仅2只个股涨停。从涨幅居前的个股性质来看，绝大部分个股属于一季度业绩预增的品种。而跌幅榜方面，华业地产、冠城大通、新黄浦、上实发展、格力地产、首开股份、广宇发展、沙河股份、华侨城等近30只个股跌停。房地产板块大跌7.54%，煤炭、金融银行、券商以及航空板块跌幅靠前。
周一，上证综合指数以3096.78点开盘，最高3096.78点，最低2977.77点，报收2980.30点，下跌150.00点，跌幅为4.79%，成交1600.88亿；深成指以12248.02点开盘，最高12248.02点，最低11641.60点，报收11644.58点，下跌772.28点，跌幅为6.22%，成交约1189.56亿。
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