广州万隆：敏感时点需把握主流热点方向
广州万隆：敏感时点需把握主流热点方向 更新时间：2010-6-2 0:05:54 提要：PMI指数持续15个月保持在50%以上反映当前中国经济发展势头趋于平稳。在前期一系列密集出台的房地产调控政策影响下，5月份经济数据的适度降温使得6月份政策调控压力明显减缓。最新披露的先行指标PMI已经得到印证，近期应继续关注5月份的新增信贷、CPI、房地产投资以及出口等相关数据…… [热点聚焦与市场机会]
在个股大面积下跌的拖累下，周二深沪大盘继续震荡下挫寻求支撑，两市股指分别下跌1.04%和0.92%。不过，从成交量日渐缩减的趋势和周二收出长下影的“十字星”K线来看，市场进一步杀跌动能相对有限。而且考虑到前期低点的技术支撑，大盘构筑小“双底”的概率较大，预计短期股指的“二次探底”将进一步夯实阶段性底部区域。
值得投资者关注的是，中国物流与采购联合会最新公布的数据显示，2010年5月中国制造业采购经理指数为53.9%，比上月回落1.8个百分点。从11个分项指数来看，同上月相比，只有产成品库存指数上升，升幅为3.6个百分点；其余各指数均不同程度回落。分析认为，5月份PMI指数的回落，与往年同期变化趋势相同，尚难确定是否为季节性变化的表现。另外，5月份PMI指数的变化也可能是经济由升转稳的预兆之一。其中购进价格指数较大幅度回落，预示企业成本压力将有所下降。总体而言，PMI指数已持续15个月保持在50%以上，虽有所回落，但依然保持较高水平，反映出当前中国经济发展势头趋于平稳。
在上日的文章中已经提到，在前期一系列密集出台的房地产调控政策影响下，5月份经济数据的适度降温使得6月份政策调控压力明显减缓。最新披露的先行指标PMI已经得到印证，近期应继续关注5月份的新增信贷、CPI、房地产投资以及出口等相关数据。笔者坚持认为，在政策压力缓解、资金相对充裕以及市场整体估值优势逐渐显现的市场环境下，深沪大盘有望逐渐摆脱底部徘徊的弱势运行格局。
从周二的盘面表现来看，受消息面刺激，燃气板块和汽车零部件与配件类个股走势相对活跃。受天然气价格上调影响，大通燃气、陕天然气、长春燃气、深圳燃气、广安爱众、大众公用等燃气供应企业受到市场的追捧。另外，汽车零部件个股如风神股份、星马汽车、哈飞股份、青岛双星、黔轮胎A等也有活跃表现。注意到，国家发展和改革委员会等11部门日前联合发文宣布，我国将以汽车发动机、变速箱、发电机等零部件再制造为重点，把汽车零部件再制造试点范围扩大到传动轴、机油泵、水泵等部件；同时，推动工程机械、机床等再制造，大型废旧轮胎翻新。数据显示，到去年年底，我国汽车零部件再制造试点已形成汽车发动机、变速箱、转向机、发电机共23万台套的再制造能力。我国在再制造基础理论和关键技术研发领域取得重要突破，开发应用的自动化纳米颗粒复合电刷镀等再制造技术达到国际先进水平。
另外值得关注的是，受产业政策扶持的新能源、新材料、动力电池及上游资源类个股近期反复表现，如包钢稀土、锌业股份、新宙邦、北矿磁材、中信国安等。注意到，国务院副总理李克强在《求是》杂志撰文强调，从当前世界科技和产业发展的新动向来看，“物联网”、“云计算”和“智慧地球”等新兴技术将极大地改变人类生产、生活和创新方式，新能源、新材料、新医药、节能环保、航空航天等产业发展空间巨大。要准确把握这些新技术和新产业的变化方向，明确主攻重点，加强基础研究，突破核心技术，力争实现跨越式发展。目前我国已经确定了七大战略性新兴产业，可以预期的是，在国家强力政策驱动下，新兴产业有望逐渐成为经济增长的新引擎，其潜在投资机会值得继续关注。
[风险及策略提示]
国家发改委5月31日宣布下调汽油柴油价格，同时上调天然气出厂基准价格24.9%，并表示居民用气是否随之上调由各地价格听证会自行解决。根据通知，此次汽、柴油价格每吨分别降低230元和220元，国产陆上天然气出厂基准价格每千立方米提高230元，由每千立方米925元提高到1155元，提价幅度为24.9%。国家发改委相关人士表示，成品油价格下调的幅度符合业界预期；天然气价格上调对上半年的物价影响不大，价格调整对近期价格总水平和各方面的影响能够控制在可以承受的范围内。
[今日消息面]
周二主要有以下信息值得投资者关注：
1、 第十三届中国北京国际科技产业博览会5月31日闭幕。据不完全统计，第十三届科博会共签订招商引资、技术合作、贸易项目568个，合同总金额388.7亿元人民币，比上届增长47.8%。本届科博会签约项目其中的一大特点是新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造业等战略性新兴产业签约金额265亿元，占合同总额的68.2%，凸显出战略性新兴产业的市场发展前景。
2、 人民银行、银监会日前联合发布了《关于进一步做好支持节能减排和淘汰落后产能金融服务工作的意见》。《意见》要求，对产业结构调整、发展方式转变和节能减排等工作开展过程中可能提前暴露出来的信贷风险，各银行业金融机构要严格进行风险分类，该降为不良贷款的要及时坚决调整到位并相应提足拨备，大力加强核销和处置工作。
3、 国家发展和改革委员会等11部门31日联合发文宣布，我国将以汽车发动机、变速箱、发电机等零部件再制造为重点，把汽车零部件再制造试点范围扩大到传动轴、机油泵、水泵等部件；同时，推动工程机械、机床等再制造，大型废旧轮胎翻新。到去年年底，我国汽车零部件再制造试点已形成汽车发动机、变速箱、转向机、发电机共23万台套的再制造能力。我国在再制造基础理论和关键技术研发领域取得重要突破，开发应用的自动化纳米颗粒复合电刷镀等再制造技术达到国际先进水平。
4、 央行公告显示，2010年6月1日央行将发行2010年第四十五期中央银行票据。本期央票期限1年，发行量150亿元。为缓解当前市场资金紧张局面，央行未来在公开市场操作中将持续以资金净投放为主。
[今日市况]
在个股大面积下跌的拖累下，周二深沪大盘延续上日的调整走势继续震荡下探寻求支撑，两市股指分别下跌1.04%和0.92%，成交约1525.13亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综指以2577.76点低开，盘中一度反抽至2598.90点，但受个股普跌拖累再度探底，最低跌至2534.27点，尾市有所回升，最终报收2568.28点。深成指相应呈现缩量探底的格局。
从盘面情况看，两市个股大面积下跌，其中上海市场涨跌家数比为164:735，深圳市场涨跌家数比为166:877。涨幅榜方面，双钱股份、风神股份、广晟有色、鑫科材料、*ST中房、ST二纺、ST汇通、锌业股份等9只个股涨停。板块风格方面，黄金、有色金属类个股、以及汽车配件类个股表现相对活跃。跌幅榜方面，西藏板块、新疆板块、医疗器械、创业板、水泥、农林牧渔等位居跌幅前列。
周二，上证综合指数以2577.76点开盘，最高2598.90点，最低2534.27点，报收2568.28点，下跌23.87点，跌幅为0.92%，成交818.40亿；深成指以10123.67点开盘，最高10246.03点，最低9970.05点，报收10098.45点，下跌105.72点，跌幅为1.04%，成交约706.73亿。
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