广州万隆：揭密机构资金抄反弹方向
广州万隆：揭密机构资金抄反弹方向 更新时间：2010-7-13 0:13:24 近几个交易日以来，市场的信心有所恢复，尤其是前期跌幅较大的周期性行业，如地产、煤炭等开始得到投资者的认可。但值得注意的是，机构对于政策放松的空间预期不大，加上未来经济增速放缓程度不明朗等因素，将对当前市场的反弹空间有一定的制约作用 一、市场主体行为信息
机构300亿助A股止跌基金专填地产银行估值洼地
根据德圣基金研究中心最新仓位测算数据，截至7月8日，可比主动股票基金平均仓位为76.38%，相比前周上升1.17%。这已经是基金连续第三周增加仓位。某数据也显示，7月以来，基金等机构累计向A股注入超过250亿元资金，除了贵重金属板块呈现净卖出以外，其余板块均遭遇机构资金增持，其中“估值洼地”地产、银行更成了基金等机构增仓的焦点。
7月增持量已超6月
Wind统计显示，7月1日~8日，约有10家上市公司获其主要股东增持共计2524.20万股，涉及市值约为3.54亿元，而在整个6月份，上市公司获增持股份总额也才2756.2万股，涉及市值约为2.88亿元。也就是说，进入7月仅仅8天之后，A股公司获得的增持量已超过了6月总额。
金山开发四涨停聚人气 11只腰斩股成游资新宠
《每日经济新闻》记者从多位私募人士处得知，在世界杯期间，尤其是淘汰赛之前，他们几乎每天都在熬夜看球，对市场的关注度和操作频率明显降低了；最近关注市场的时间多了，猛然发现在近两个多月，有许多股票已经被腰斩，超跌后反弹需求强烈，这成了他们近期选股的新方向。
点评：从表面来看，最近一段时间世界杯效应的确在A股表现出来，市场的活跃度因世界杯的举行而降低，而世界杯结束后，市场的活跃度又有所回升。实际上，A股的回暖与市场预期政策放松有较大的关系，如最近有关二、三套房贷款放松的传闻、央行表示保持适度宽松货币政策，以及西部开发近7000亿、汇改进一步推进、产业资本不断增持等一系列事件。
总体而言，机构对于下半年经济退，政策进的情况有所预期，但是对于政策放松的空间不大，这将在一定程度上抑制机构做多的信心，以及市场反弹的空间。
二、市场趋势判断
今日主体行为分析：从各行为主体仓位监控数据来看，机构连续六个交易日资金为净流入，且今日流入幅度明显大于昨日，说明机构做多意愿提升。央行表示保持适度宽松货币政策，以及西部开发近7000亿等一系列利好因素的累积，是机构参与超跌反弹行情的重要催化剂。需要注意的是，机构对于政策放松的空间预期不大，未来经济增速放缓程度不明朗等因素，对于当前市场的反弹空间有一定的制约作用。
主流资金内在行为逻辑：当前主流机构关注的焦点是：经济转型与可能二次探底、欧债危机、地方债务融资平台、以及通胀加息预期。基于以上几点，主流机构认为，当前市场处于筑底过程中，未来二、三个月内市场底会出现。主要是理由是：届时欧债危机，经济是否二次探底明朗化，此外，中央工作会议已经进入酝酿阶段，未来二、三个月内政策出利好的可能性大。如此一来，利空因素的消化殆尽，以及政策拐点的到来，将会引发一轮行情。
后市趋势及机会点判断：近几个交易日以来，市场的信心有所恢复，尤其是前期跌幅较大的周期性行业，如地产、煤炭等开始得到投资者的认可。但值得注意的是，这可能只是在调控政策放松预期下，市场对周期性行业的修正性看好，再加上机构对于政策放松的空间预期不大，因此预期这些板块反弹的空间不大。
机会点方向，新华社发文暗示调结构的政策可能会超预期，这将可能引发市场新的兴奋点，主要体现为以下三方面，第一，七大新兴产业的扶持政策可能会超预期，从此而刺激新一轮炒作；第二，利用资本市场加快产业结构调整，资产重组进入高峰期；第三，为保产业结构调整顺利进行，城镇化进程可能加快；投资者可以结合以上三条思路，进一步关注受益的相关公司。
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