房贷利率5.19正常吗 (全国房贷平均利率下调 广州最低降至4.65%)

5月20日，全国银行间同业拆借中心公布了最新贷款市场报价利率（LPR），其中，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，均与上一期持平。

数据显示，4月20日LPR利率下调10BP后，一线城市迅速跟进，绝大多数银行倾向于保持加点数不变，少数利率相对较高的银行下调幅度略大于10BP。一线城市中全线下调，北京地区首二套房贷款平均利率均环比下调10BP；上海首套房下调10BP，二套房下调14BP；广州首套房下调13BP，二套房下调10BP；深圳首套房下调12BP，二套房下调10BP。

广州方面，广州首套房贷主流利率为不低于LPR+54bp，即5.19%；二套主流利率为不低于LPR+79bp，即5.44%。不过，也有部分银行让利，如汇丰银行的首套房贷利率已降至不低于LPR，即4.65%，成为首套房房贷利率最优惠的银行。

中资银行中，兴业银行首套房贷利率为LPR+28个基点,最快一天审批。此外邮政储蓄首套房贷利率下调至4.95%、光大银行4.80%、浦发银行4.95%。

新的LPR已公布10次

从2019年8月至今，新的LPR已经公布10次，其中，1年期LPR下调4次，从4.25%降至3.85%，下降了40个基点；而5年期以上LPR下调3次，从4.85%降至4.65%，下降了20个基点。尤其是2020年4月20日，1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）分别下降20个、10个基点，创新单月最大降幅。

5月LPR按兵不动 未来继续下行可期

从新LPR改革以来的调整规律看，1年期LPR报价与MLF利率往往联动调整。而就在5月15日，央行开展MLF操作1000亿元，期限为1年，中标利率为2.95%，与上一期持平。因此LPR报价不变，符合市场普遍预期。

国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示，在上月LPR大幅下调、本月MLF利率未变等情况下，本月LPR与上月持平，是正常的。“疫情暴发以来，央行采取降低存款准备金率、公开市场操作等多种措施，市场流动性较为充裕，市场利率中枢显著下移，短期内引导市场利率下行的需求减弱。”董希淼指出。

中国民生银行首席研究员温彬也认为，今年以来，管理层通过降准、定向降准以及公开市场操作，加之政策利率有所下降，当前银行体系流动性合理充裕，货币市场利率中枢显著下移。

另一方面，海通证券分析师姜珮珊指出，息差制约LPR报价加点数下行。央行在2019年8月启动了LPR改革，使贷款利率与LPR挂钩，来促进实体贷款利率下降。受益于货币宽松，银行市场化负债成本明显下降，但占比最大的存款成本却继续上升，并回升至2015年~2016年水平，显示存款竞争压力仍大。LPR报价行净利差偏低、存款成本刚性且有所抬升，导致报价行下调LPR报价加点数的意愿降低，预计后续LPR报价的压降或主要依靠政策利率的调降。

将继续深化

LPR改革释放潜力

央行此前多次表示，下一步将继续深化LPR改革释放潜力，疏通市场利率向贷款利率的传导渠道，推动降低贷款实际利率，支持企业复工复产和经济社会发展。

东方金诚首席宏观分析师王青预计，LPR5月报价保持不变，6月有望恢复下行。中国民生银行首席研究员温彬认为，后期逆回购和MLF利率还有下调空间，而要释放LPR的改革潜力关键是解决银行如何让银行点差进一步下降，存款基准利率还有下调的必要。

董希淼也建议，下一步，应继续实施降准降息，并疏通货币政策传导机制。应进一步改革完善LPR相关机制,在银行盈利增长受到影响的情况下，可适度下调存款基准利率，降低银行负债成本，推动银行压缩点差，进而推动LPR继续下降。